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　　孙华臣 孙瑞琪 张彧

　　摘 要：政策性农业信贷担保是缓解农业融资难融资贵、强化乡村振兴资金保障的有效工具?；诮昀次夜咝耘┮敌糯１？焖俜⒄沟牡湫褪率?，构建银担有效互动及其促进农业发展的理论解释框架，对比分析不同担保模式下银?；ザ行缘牟钜?。在此基础上，以我国农业总产值和政策性担保业务规模“双第一”大省为研究对象，匹配县域政策性农业信贷担保数据，实证检验政策性农业信贷担保的效果和内在机制。研究发现，政策性农业信贷担保能够显著增强银?；ザ行?，提升农业发展水平，该结论在一系列稳健性检验后仍然成立。内在机制检验结果显示，政策性农业信贷担保在供给、需求双向赋能背景下使得银行和担?；剐纬筛映浞钟行У幕ザ?，通过融资边界拓宽效应、放款规模扩大效应、融资门槛降低效应、银担合作黏性强化效应等对农业信贷融资产生积极影响，进而有力促进农业发展。异质性分析表明，政策性农业信贷担保的效果与金融可得性、农业发展水平、县域政策支持力度等因素密切相关。

　　关键词：政策性农业信贷担保；银?；ザ行?；农业信贷融资；合作黏性

　　作者简介：孙华臣，山东省人民政府发展研究中心研究员；孙瑞琪，山东大学经济研究院助理研究员；张彧，山东大学经济研究院博士研究生。

　　党的二十届三中全会提出，坚持农业农村优先发展，完善乡村振兴投入机制。贯彻落实乡村振兴战略，产业振兴是关键和重点，需要加强体制机制创新、完善政策支持体系、强化产业项目支撑、促进资源要素向农业农村集聚，而政策性农业信贷担保是贯彻落实这一战略的重要政策创新工具。2023年中央“一号文件”提出，引导信贷担保业务向农业农村领域倾斜，发挥全国农业信贷担保体系作用。作为财政金融协同联动支农的政策工具，我国于2015年启动建立的政策性农业信贷担保体系在破解融资难题、缓解资金约束方面发挥了重要作用。截至2023年初，全国政策性农业信贷担保体系已经与18家全国性商业银行开展“总对总”合作，与1800家地方商业银行开展区域合作，累计获得授信总额超过1.2万亿元，政策性农业信贷担保业务在保金额高达3626亿元。政策性农业信贷担保之所以能快速发展，一方面是因为我国推进乡村振兴和农业农村现代化存在大量的信贷现实需求，另一方面得益于这种担保工具所特有的贴息、费率优惠及对银行风险的分担功能。概括而言，政策性农业信贷担保的实施，使银行和担?；梗ㄒ韵录虺啤耙！保┬纬筛映浞值幕ザ黾恿撕献黟ば?。为进一步释放银行和担保机构在支农促农方面的潜力，有必要厘清政策性农业信贷担保体系下银担有效互动的内在逻辑，评估其实施效果。这对于高质量推进农业信贷担保体系建设具有重要意义。

　　新型银担关系的形成是政策性农业信贷担?；沟靡钥焖俜⒄沟哪谠诙Γ庵中滦凸叵抵饕逑衷谝韵路矫妫阂皇钦咝耘┮敌糯１：艽蟪潭壬铣晌泻团┮稻魈宓摹梆そ峒痢?，明显改变了原来“银行为主、商业担保为辅”的银担合作格局；二是双方合作的交易成本大大降低，主要是因为政策性农业信贷担保能缓解银行对“农业抵押物不足、融资风险大”的顾虑，再加上政策性农业信贷担保体系本身具备的数据获取、信用审核、风险控制等比较优势，加速了银担联动促进农业发展的进程；三是由国家农业信贷担保联盟有限责任公司、省级农业信贷担?；埂⑹邢胤止净虬焓麓Φ刃纬傻恼咝耘┮敌糯１Ｌ逑?，实现了对银?；ザ团┮抵С值亩辔衬?，规模经济、信息沟通、风险防范化解等多优势叠加，使得银?；ザ行?。然而，由于政策性农业信贷担保体系成立较晚，实证研究较少，对其发挥作用的理论机制及其对农业发展的实际支持效果有待深入剖析。

　　据此，本文尝试构建涵盖农业经营部门、银行、商业担?；购驼咝缘１；沟榷嘀魈宓南低承岳砺劢馐涂蚣?，从理论上对比分析不同情境下银担互动有效性的差异，并结合县域面板数据实证检验具体效果和作用机制。研究发现，与传统信贷担保相比，政策性农业信贷担保与银行的互动更加有效，这种有效性可通过农业融资边界拓宽效应、银行放款规模扩大效应、融资门槛降低效应、银担合作黏性强化效应等清晰地识别，能显著促进农业发展。其中，政策性担?；苟耘┮捣⒄沟淖饔糜虢鹑诳傻眯?、农业发展水平、当地政府对政策性农业担保的支持力度有关。

　　一、相关文献综述

　　与本研究相关的文献主要包括农业信贷担保的影响研究、农业信贷担保影响因素的研究和中国政策性农业信贷担保的研究。

　　关于农业信贷担保的影响研究主要集中于对信贷的影响和对农业农村的影响两方面。就对信贷的影响而言，新型农业经营主体供给型融资约束普遍存在，农业信贷担保对缓解新型农业经营主体融资约束总体上有积极影响。农业信贷担保能够发挥识别身份信息、评估信贷风险、建立信贷关系等方面的优势，具有缓解信息不对称和融资约束、增加资金供给、降低银行监管成本等功能。就对农业农村的影响而言，农业信贷担保能够促进农民就业和绿色农业发展。但也有研究发现，农业信贷担保对不同农业部门的影响存在差异。Reuben等发现农业信贷担保只是在一定时间内促进了畜牧业的发展，Oparinde等发现农业信贷担保对渔业部门的影响较小。甚至有研究发现，信贷担保的使用会限制农业产出，农业信贷担保对农业发展的影响依然具有不确定性。

　　现有研究发现，微观农业信贷主体、担保机构特点以及外部宏观因素是影响农业信贷担保的因素。从农业信贷主体看，农业信贷担保资源存在闲置与紧缺并存、信息不对称引致交易成本过高等问题，家庭禀赋和信贷主体政策认知情况会影响信用担保融资可得性。从担?；固氐憧矗┮瞪母叻缦帐古┗Т钐跫衔峡?，农户、新型农业经营主体风险防范能力不足，担保主体提供信用担保的动力会限制担保效果的发挥。担?；箍突Ь硖峁┑１５囊庠钢苯佑跋炝说１；挂滴窆婺！⒎缦辗婪逗偷１Ｌ逑低晟瞥潭?。担保费的变化也是影响担保发挥作用的因素。担保品的增加能够提高农户信贷可得性。从宏观因素看，利率和通胀率等是影响农业信贷担保发挥作用的因素。

　　直接研究中国政策性农业信贷担保的文献较少。在理论分析方面，高阳通过构建模型证明担保支农政策能够促进农地经营权担保贷款业务的发展。Li等认为，农民对政策性农业信贷担保政策的认识和理解会对其参与意愿和频率产生影响。刘达和温涛发现，政策性农业信贷担保能够促进农业发展和农民增收，但还存在人才建设滞后、保障措施不全等问题。在实证研究方面，冯林和刘阳利用担保贷款数据分析发现，政策性农业信贷担?；沟目突д绫鸸δ芸梢砸家薪档团┮荡罾剩兄诩せ钆┮档１４钪械囊芯赫?。罗剑朝和胡杰、孙华臣等认为，政策性农业信贷担保通过刺激农业信贷供给，推动农业经济发展和粮食生产。许黎莉和陈东平使用问卷调查发现，政策性农业信贷担?；沟１Ｖ┑钠踉捡詈匣拼嬖凇耙旎蔽侍猓质抵姓咝耘┮敌糯１；狗⒄褂龅搅酥钊绲１Ｗ式鸩蛔恪⒖缫稻阆蛎飨?、持续经营堪忧、银担合作不畅等问题。徐攀和李玉双认为当前政策性农业信贷担?；乖诵械淖芴逍势?。

　　综合来看，政策性农业信贷担保对于农业产出的影响以及发挥作用的内在机制需要更深层次的解释，尤其是需要进一步剖析银担关系对政策性农业信贷担保效果的作用。现有研究主要集中于理论和案例分析，实证研究主要使用的是省级层面数据或部分县的调查数据，缺乏使用规模较大的县域面板数据进行的研究。